2021年烽火通信 VS 中興通訊企業對比分析 誰是5G再起龍頭?

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20 劉芬 ? 2021-03-22 11:00:44  來源:前瞻產業研究院 E9221G0

隨著5G商用的開閘,國內5G建設迎來高潮。除了華為之外,烽火通信與中興通訊在5G業務中也各具優勢。競爭優勢方面,中興通訊是全球主流通信設備商之一,5G業務全面;烽火通信則是在5G承載方面占優,是5G傳輸承載網設備龍頭;客戶基礎上,在中國移動SPN設備招投標中,除了華為外,烽火通信與中興通訊競爭激烈,整體而言,烽火通信占優;

而在中國電信STN設備招投標上,中興通訊勝過烽火通信。對于2021年業務布局,中興通訊將建設5G精品網絡;烽火通信則致力于智慧光網,進一步釋放光網絡潛能。整體而言,相對于烽火通信,中興通訊成為5G再起龍頭更有競爭力。

競爭優勢對比

——中興通訊5G業務全面,烽火通信5G承載占優

隨著5G商用的開閘,國內5G建設迎來高潮。從產業鏈角度看,5G產業鏈主要是由上游基站升級、中游網絡建設、下游產品應用及終端產品應用場景構成。初期最先受益的是上游通信設備企業。

中興通訊是全球主流通信設備商之一,2020年中興通訊在手5G基站合同居全球第三,5G專利申請數居世界第三位。根據Dell’Oro Group發布的2020年5G基站全球發貨數量份額統計,中興通訊行業排名居第二位。

烽火通信作為國內光傳輸設備龍頭,在光通信技術上行業領先,光傳輸產品布局全面。5G商用,承載先行,5G將進一步釋放光網絡潛能。烽火通信較早啟動了5G承載網技術的研究,并取得了一系列的成果,包括發布FitHaul的5G承載網方案,發布自主研發的1.2T單槽位設備等5G解決方案覆蓋了SPN,WDM-PON,OTN,SDN,網絡運維等關鍵領域,是5G傳輸承載網設備龍頭。

圖表1:中興通訊與烽火通信5G業務優勢對比

業務收入上,按行業分,中興通訊歸類為通訊設備類制造行業,2020年中興通訊營業收入為1014.51億元,同比增長11.81%。凈資產收益率達10.18%,同比下降9.87個百分點。分產品看,公司運營商網絡業務收入為740.18億元,同比增長11.16%。

公司運營商網絡業務包括無線產品和有線產品領域,5G承載主要在有線產品領域,公司5G承載全系列端到端產品規模部署,中國電信全球最大ROADM全光骨干網絡順利完成驗收,FTTx產品累計發貨量處于業界領先水平。

烽火通信方面,公司2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤預計減少89811萬元到85838萬元,同比減少91.76%到87.70%,初步估計為0.81億元,營業收入估計為190億元。按行業分,烽火通信主要屬于光通信行業,分產品看,2019年公司通信系統設備155.33億元,同比增長3.76%。

在5G承載方面,公司開發和完善支撐5G規模建設的產品和解決方案,包括5G回傳/前傳承載方案、5G垂直行業方案等;10G速率前傳設備通過驗收,為業界首次完全意義上符合ITU G.698.4標準的設備。新型OLT、ONU等的功能性能持續優化,全面支持網絡切片,滿足運營商網絡重構需求。

整體而言,中興通訊市場規模大,具有規模發展優勢,且其經營良好,2020年各項指標已回到歷史最好時期(2017年),基本擺脫制裁影響,在研發投入上也具有資金優勢。

圖表2:2020年中興通訊與烽火通信業務收入對比(單位:億元,%)

市場招投標對比:

——SPN設備:烽火通信勝

2020年5G迎來大規模建設,5G基站目標不斷刷新。通信運營商正式開啟5G大規模集采,帶動產業鏈,對于通信設備商具有重大利好,中國移動與中國電信通信設備集采招標主要由華為、烽火通信和中興通訊中標獲得,可具體從烽火通信和中興通訊中標情況對比兩家公司的實力。

中國移動方面,基于對5G傳輸承載網絡需求的廣泛分析,SPN技術可滿足5G時代超大帶寬、超低時延、海量連接及多業務統一承載的要求,中國移動確定切片分組網絡(Slicing Packet Network,SPN)是最佳的技術,用其來支撐下一代網絡架構。

2020-2021年中國移動SPN設備新建部分集中采購中標候選人中,26個省級分公司(不包括內蒙古移動和寧夏移動)集采招標共計141133端全部被華為、烽火通信和中興通訊中標獲得,其中烽火通信中標數為4.41萬端,占比31%,位列第二位;中興通訊中標數約1.77萬端,占比12%,烽火通信占優。

2021-2022年中國移動SPN設備擴容部分集中采購中標中,中興通訊單一來源采購中標44981套,占比25%,位列第二位;烽火通訊單一來源采購中標21290套,占比12%。中興通訊占優。

整體來看,除華為之外,在中國移動SPN設備新建與擴容集中采購中,烽火通信較中興通訊占優。

圖表3:2020-2022年中國移動SPN設備新建與擴容部分集中采購候選人名單及份額情況(單位:%)

——STN設備:中興通訊勝

中國電信方面,為了滿足5G業務對網絡帶寬、時延、切片、智能化的全新要求,提升用戶體驗,中國電信最終選擇了以太智能專線STN(Smart Transport Network)作為5G承載網技術標準,2019-2020年中國電信STN設備建設工程集采項目中標中,中興通訊、獲得STN-ER標包、STN-B標包和STN--A標包;烽火通信僅獲得STN-B標包,中興通訊占優。

圖表4:2019-2020年中國電信STN設備建設工程集采項目中標候選人情況(單位:億元)

2021年業務布局對比

在未來業務布局方面,預計未來5年全球5G業務部署進入全面加速發展階段,產業鏈快速成熟,在運營商網絡方面,中興通訊堅持全球化戰略,穩步提升國內國際產品格局和市場份額。在芯片、算法和網絡架構等核心技術方面加大投入,保持技術優勢,以端到端解決方案,助力運營商快速建設極具競爭力的5G精品網絡。

烽火通信方面,在5G新基建的大環境下,烽火通信提出了“智慧光網”,發布了新一代智慧光網解決方案,服務5G,釋放光網絡潛能。可知在未來5G業務布局上,中興通訊考慮長期投入,并堅持全球戰略,打造5G精品網絡;而烽火通信則依然致力于自身光通信方面,側重點不同。

圖表5:2021年中興通訊與烽火通信5G業務布局對比

綜上所述,中興通訊憑借其全面的5G業務,強大的5G技術專利以及多年的市場滲透,相對于烽火通信客戶基礎深厚;烽火通信則相對5G業務更為單一。相對于烽火通信,中興通訊成為5G再起龍頭更有競爭力。

更多數據請參考前瞻產業研究院發布的《中國通信設備制造企業市場競爭分析及企業核心競爭力提升戰略分析報告》,同時前瞻產業研究院提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研等解決方案。

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